风口观察 | 补贴退坡 拐点渐近 新能源汽车还能跑得欢吗？

风口财经记者 王贝贝

　　2022开年，新能源汽车行业迎来挑战。

　　根据日前发布的《2022年新能源汽车推广补贴方案》，新能源汽车补贴标准退坡30%，该方案自2022年1月1日起实施。此外，新能源汽车购置补贴政策将于2022年12月31日终止。

图片来源：视觉中国

　　作为新能源汽车补贴的最后一年，2022年成为新能源汽车产业链核心驱动力从补贴推动变成市场驱动的缓冲之年，新的周期即将到来。

　　站在市场化的拐点，能源汽车既有强劲的增长势头，但也承受着芯片短缺带来的交付压力。

　　面对“国补”退坡，有的车企宣布涨价，更多的车企则选择了“按兵不动”，新能源汽车价格涨与不涨背后的逻辑是什么？

“国补”退坡，相关车型价格跟涨

　　2022年1月1日起，新能源汽车“国补”退坡30%。赶在2021年最后一天，特斯拉两款国产车型——Model3和ModelY，价格分别提升。特斯拉后轮驱动版Model3涨价1万元，补贴后售价涨至26.5652万元；后轮驱动版ModelY涨价2.1088万元，起售价涨至30.1840万元，至此，特斯拉ModelY全系车型均超30万元。

　　除了新能源汽车一哥特斯拉，大众旗下ID.6 CROZZ和ID.4 CROZZ两款纯电车型自2022年1月1日起也整体上涨5400元；另外，广汽埃安、哪吒汽车和飞凡汽车也都宣布1月1日之后上调价格。

　　当然，也有新能源汽车品牌推出“限时保价”策略。

　　根据蔚来汽车2021年12月31日发布的2022年购车补贴方案显示，2021年12月31日（含）前支付定金，且在2022年3月31日前成功提车的用户，可按照2021年国家补贴标准享受补贴，差额由蔚来承担；小鹏汽车宣布，2022年1月1日-10日支付定金的用户，可享受与2021年一样的补贴政策，补贴差额由小鹏汽车承担。

　　换言之，在限定期限后蔚来和小鹏的准车主们，需自行承担补贴退坡增加的购车成本。

小鹏汽车 图片来源：视觉中国

　　相对于多数车型的价格上涨，也有很多新能源汽车品牌选择了“按兵不动”。理想、宝骏、欧拉、比亚迪等品牌的4S店，销售人员均表示，尚未接到厂商的涨价通知。

　　业内人士解释，新能源汽车补贴本身仅针对售价在30万元以下的纯电动乘用车，换而言之，售价高于30万元以上的高端新能源汽车则本来就不在补贴范围内，例如理想汽车目前仅有的理想ONE车型、蔚来的ES6、ET7等车型、广汽新能源Aion LX的部分高配车型、特斯拉Model X和Model S等，补贴前价格都超过30万元，这一部分车型的产销均不受到补贴退坡的影响。

　　同时，续航标准本身就不达标的车型如A00系车型，以及部分A0系车型也不在政策补贴之列。如国民神车五菱宏光mini EV，好猫系列的长城汽车等新能源汽车的产销也不受补贴退坡影响。

　　相关专家指出，随着新能源汽车市场由政策驱动转向需求驱动，2022年的补贴退坡对相关车型影响也在车企可控范围之内。

　　根据12月31日发布的《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》的标准计算，新能源乘用车补贴前售价需要在30万元以下（换电模式车辆不受此规定），而续航大于400km的纯电车型明年补贴金额将降低5400元，续航300-400公里的补贴减少3900元，插混、增程则减少2040元。

　　以30万元上限来看，车企每辆车的成本上升不到2%，而2021年各大车企的新能源汽车销量都有较大幅度的增长，例如比亚迪2021年新能源汽车销量突破60万辆，同比增长高达218%，即便薄利，多销也足以撑起车企因补贴带来的损失。

缺芯之渴未解，新车交付延期

　　随着新能源汽车的急速发展，各大车企的新能源汽车销量激增。根据中国汽车工业协会最新预测,2021年全年新能源汽车销量达到340万辆,同比增长1.5倍。而这一发展势头将持续蔓延到2022年。中国汽车工业协会还预测，2022年中国汽车总销量为2750万辆，同比增长5.4%，其中，新能源汽车销量为500万辆，同比增长47%。

　　为了赶上政策退坡前的“末班车”，不少消费者考虑提前锁定优惠，这也带动了近期新能源汽车的销售小高潮。以造车新势力蔚来、理想、小鹏和哪吒去年12月单月销量上便可看出端倪。四大造车新势力品牌12月销量均继续突破万辆关口，其中小鹏汽车销量突破15,000辆大关，达16,000辆，已连续4个月交付量破万。

造车新势力全年交付量 图片来源：视觉中国

　　再从1月3日特斯拉公布的2021年销量看，得益于中国市场销量的快速增长，特斯拉去年在全球交付量达93.6万辆，同比增长87%，其中第四季度交付了30.86万辆电动汽车，打破了之前的单季度纪录。

　　在新能源汽车销量和需求维持稳健增长的态势之下，受“缺芯”等因素影响，新能源车企供应紧张，承受新车交付压力。

　　与往年动辄几千元甚至几万元的降价促销情况不同，许多品牌4S店在2022年元旦假期里基本上没有举行优惠促销活动。“我们的终身质保权益截止到本月底，下月消费者将不再享受此权益。”理想汽车青岛金狮广场店销售经理李培阳表示，由于全国目前订单量大，如果现在订车，交付周期在7-8周，较之前几月的交付周期4周，足足拉长了尽一倍的时间。

　　也有业内人士称，特斯拉由于订单猛增以及芯片等零部件供应不足等因素影响，估计最多也只交付完2021年10月的订单，部分订单日期已超过了当初 6 到10周的交付承诺。由于大宗原材料和芯片的价格都持续上涨，以及交付延期导致增加不必要的沟通成本，特斯拉选择此次上调价格，Model Y干脆连补贴都不要了，在一定程度上主动减少订单缓解交付压力。

　　芯片短缺无疑是2021年最困扰汽车行业的问题之一了。从2020年底开始发酵的汽车芯片供应短缺，在一年之后仍未解决。Susquehanna Financial Group研究显示，12月芯片交付时间达到约25.8周，创下2017年以来最长。对此，汽车行业不少厂商通过减产缓解缺芯的压力。连丰田大众福特等跨国巨头公司都无法调动供应链，理想蔚来等新势力更是难以招架。

　　蔚来汽车创始人李斌坦言，芯片问题在2021年给全球汽车行业带来了巨大挑战，作为造车新势力汽车公司，芯片需求压力更大。在寻找芯片上，蔚来会寻求合作伙伴的支持。

蔚来汽车 图片来源：视觉中国

　　根据AutoForecast Solutions预测，全球2021年全年减产汽车1131万辆，其中中国全年减产214.8万辆。威尔森分析师邓成发表示，芯片短缺短期内不会出现明显好转，全球各大车企均受影响，尤其对合资以及进口汽车影响较大。

“双积分”大考下的盈利之道

　　除了补贴退坡，车企年底还不得不面对一年一度的“双积分”大考。

　　根据工业和信息化部发布的《关于2021年度双积分核算有关事项的通知》，2021年12月31日是双积分各项参数值的填报截止时间。如果双积分不达标，车企将面临暂停高油耗产品的申报和生产等处罚。

　　近年来，一些车企通过推出A00、A0级纯电车型以拉动企业的正积分。以五菱宏光MINIEV、长安奔奔E-Star、奇瑞小蚂蚁等为代表的纯电车型的热卖，对其各自企业的燃油车型的负积分起到了正向对冲作用；另外，加码混动也是车企减少油耗负积分的路径，比如长安汽车推出的蓝鲸iDD混动、比亚迪推出的DM-i超级混动车型等。

　　见智研究认为，推广A00系车型和A0系车型的部分车企主要是基于应对新能源双积分的考量，在当前的新能源积分的价格下，生产新能源车降低的负激励大约为1.5-2万元，即使新能源汽车补贴在2022年出现了退坡，生产新能源车依然是缺积分的传统车企首选。

　　值得一提的是，“双积分”已经成为很多新能源汽车的生财之道。众所周知，虽然销量稳步增长，但造车新势力目前均未盈利。“蔚小理”三家造车新势力2021年第三季度财报显示，三家均为亏损。小鹏汽车亏损15.9亿元，蔚来亏损8.4亿元，而理想汽车亏损2150万元。以小鹏汽车为例，以第三季度销量和亏损数据计算，小鹏汽车每卖出一辆车亏损6.2万元。

　　卖车亏钱，但造车新势力却可以通过出售积分获取一大笔额外收益，甚至实现扭亏为盈。

　　特斯拉就是“卖车不赚靠积分”的典型。通过积分交易，2020年，特斯拉通过出售碳排放积分获取了15.8亿美元，使特斯拉当年的净利润达7.21亿美元。

　　再比如，比亚迪、“蔚小理”等造车新势力也是积分交易的头部卖家，随着油耗排放政策的收紧，新能源汽车正积分价格水涨船高，目前每积分的交易市场价已超3000元。

　　数据显示，今年1-11月A00系新能源轿车车型销量达到771365辆，占比超30%达到30.7%，A0系新能源SUV车型销量达到137093辆，占比也达到5.5%，两种车型总和超新能源汽车整体市场36%。

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