造车新势力再掀资本局!何鸿燊、李嘉诚家族企业领投 威马汽车斩获5亿美元新融资
原标题:造车新势力再掀资本局!何鸿燊、李嘉诚家族企业领投,威马汽车斩获5亿美元新融资
随着市场渗透率在今年突破10%大关,新能源汽车的“全面战争”已经打响,哪家车企拥有更充足的“弹药”,便能占据更多主动权。作为国内头部新造车企业,威马汽车在资本市场和消费市场两条道路上都在加速奔跑。
近日,威马汽车宣布,公司预计将获得约5亿美元新一轮融资。
图片来源:威马汽车
获香港资本天团青睐
对于此次融资,威马汽车方面称,投资完成后,威马汽车将加速在无人驾驶及其他智能化技术和产品研发,销售和服务渠道拓展等,为中国新能源汽车市场,尤其是智能纯电细分市场进行赋能,为终端用户提供更具差异化的优质产品及出行体验。
作为威马汽车新晋投资方,电讯盈科和信德集团的背景均不简单。电讯盈科属于李嘉诚家族,这家由李嘉诚之子“小超人”李泽楷打造的企业,是中国香港最大的通信服务供应商之一,也是亚洲主要综合通信服务公司。
信德集团作为“赌王”何鸿燊家族产业的重要组成部分。天眼查显示,信德集团有限公司(00242.HK)成立于1972年,并于1973年在香港联合交易所上市。该集团前身为1961年成立之船务公司。1999年,该集团旗下之船务公司成功重组合并创立“喷射飞航”品牌,成为提供二十四小时来往港澳的渡轮服务经营者。信德集团现任行政主席兼董事总经理为澳门赌王千金何超琼。据悉,2015年1月,何超琼以50亿美元身价成为香港女首富。
电讯盈科和信德集团此次投资威马汽车,反映出国际资本对后者的看好与支持。对于此次投资的原因和目的,信德集团公告称,10月4日,公司全资子公司SAIL与WMMH等相关方签订购股协议。SAIL有条件同意收购而WMMH有条件同意发行及出售威马系列D股份,代价为7000万美元。同日,SAIL与WMMH订立有关威马的换股协议。
信德集团认为,本次收购事项及换股为公司提供了宝贵的投资机会,让公司能够重新调配及集中对威马汽车的投资,捕捉中国新能源汽车行业的潜在增长,从而有望为公司实现正面财务回报。
图片来源:威马汽车
威马汽车创始人兼CEO沈晖则强调:“本轮投资是过去12个月中,国际资本市场对中国本土新势力纯电动整车企业的最大金额私募股权投资。不仅极具市场象征意义,同时将对威马在无人驾驶的持续研发方面带来关键性支撑,进一步确立威马在智能科技与产业布局方面的领先优势。”
登陆科创板没下文
造车是一门烧钱的生意,威马汽车也不例外。
信德集团公告披露的财务资料显示,2020年全年,威马汽车未经审计的除税前亏损净额为54.847亿元人民币;截至2020年年底,公司资产净值约为98.03亿元。而中信建投2021年1月底公布的威马汽车科创板上市辅导工作总结报告,从2017年初到2020年9月,威马已累计亏损约114亿元。
上市,是企业融资的主要渠道。“蔚小理”早已在美股上市,小鹏和理想今年已先后赴港完成二次上市,蔚来的港股上市之路也在进行中。此前,威马汽车也宣布抢滩“科创板新能源第一股”。
2021年1月,上海证监局发布公告称威马汽车已具备辅导验收及科创板上市申请条件,上交所即将受理其递交的申报材料,但随后就没有进一步的动态。7月15日,威马汽车CEO沈晖公开回应“掉队论”时表示,上半年威马在申请科创板上市,因此有一个很长的静默期。但直到目前,威马汽车科创板IPO仍未有新进展,正式招股书也未披露。
资料显示,成立于2015年的威马汽车,截止到此轮融资结束,除授信外,已完成11轮融资。根据公开信息,威马汽车此前融资总额已超过300亿元人民币,加上此轮即将完成的新一轮约5亿美元融资,威马汽车累计融资金额或将达到350亿元人民币左右。
在这十多轮融资后,威马汽车背后的超强投资阵容也显现出来,除了此次出手的香港资本天团,威马汽车还得到过五矿资本、中国诚通、红塔创投等央企“国家队”和百度、腾讯等互联网巨头以及多个地方政府产业基金的支持。
从融资金额来看,汽车行业虽然是公认的资本密集型产业,但350亿元这一量级的资金也堪称巨额。要知道,曾被列为“科技界四大最烧钱公司”之一的新兴电动车企特斯拉,在2019年走上盈利正轨前,2003-2018年十五年间的累计总亏损,也只不过刚达到50亿美元(约合320亿人民币)。
况且,威马汽车一向以精细化运营在业内著称,这意味着其对资金的利用效率更高,也就是每一块钱都能“花到刀刃上”,这也正是很多新造车企业的短板。沈晖曾表示,“前两年融资环境很好时,很多企业会忽略精细化运营。但我们一直很重视,现金流管理很重要,融资环境好的时候要管好,不好的时候更要管好。”
近期,威马汽车两次调整了注册资本,7月增资5.2亿元,9月减资5.2亿元。此外,9月13日,威马汽车原本多达12名的董事团队有9人退出。业内猜测,威马汽车是在为IPO做多手准备,可能将赴境外上市。针对该观点,威马汽车官方回应称,“本次注册资本变化是公司基于战略需要与自身业务实际发展需求而做出的正常调整。”
此次融资,两家港股上市公司领投,被视为进一步证实了威马汽车在为境外上市做准备。
估值仍有争议
虽然此轮融资没有披露具体估值,但第三方机构有相关排行预测,姑且一看。
2020年12月,由青岛市人民政府与中国人民大学中国民营企业研究中心主办的“2020全球独角兽企业500强大会”发布《全球独角兽企业500强发展报告 (2020)》显示,威马汽车位列总榜第67名,估值58.57亿美元。
另据披露,2021年1月,上海证监局官网发布中信建投的辅导工作总结报告显示,中水致远资产评估有限公司于2020年8月12日出具了《资产评估报告》,确认在评估基准日2020年6月30日,威马汽车运营主体威马智慧出行科技(上海)股份有限公司的净资产账面价值为34.02亿元人民币,评估值为244.3亿元人民币,评估增值210.28亿元人民币,增值率618.14%。
2021年9月,青岛市人民政府和中国人民大学中国民营企业研究中心联合发布了《全球独角兽企业500强发展报告(2021)》,相比2020年全球独角兽榜单的第67名,威马汽车上升至总榜第14名,估值350亿美元。
对比业内同行,现在蔚来的市值553亿美元左右、小鹏汽车市值307亿美元左右、理想汽车市值283亿美元左右。
威马汽车距离“蔚小理”仍有差距
威马汽车不仅在资本市场的步伐明显落后于“蔚小理”,销量上更是拉开了差距。
在近日出炉的9月销量“成绩单”中,中国造车新势力销量纷纷创下新高。其中,蔚来、小鹏更是首次单月突破万辆。
具体来看,今年9月,蔚来交付车辆10628台,同比增长125.7%;小鹏汽车交付10412台,同比增长199%;哪吒9月销量7699台,同比增长281%;理想汽车交付7094台,同比增长102.5%。1-9月,蔚来累计交付66395台,小鹏累计交付56404台,理想累计交付55270台,哪吒累计交付41427台,零跑累计交付34731台。
不仅如此,今年9月,比亚迪新能源乘用车销量更是高达7.11万辆,同比增长257%。
回看威马汽车,在新车交付方面,10月2日,威马汽车在官方微信公众号上披露,9月威马总计交付5005台新车,同比增长115.8%;三季度总销量13378台,同比增长137.5%,创单季度销量历史新高。今年1-9月,威马汽车累计销量29043辆,超过去年全年销量。
随着造车新势力混战不断加剧,威马汽车或面临不小挑战。
在销售方面,威马汽车9月单月销量在造车新势力中排名第五位;1-9月累计销量排名第六,约为“蔚小理”的一半。
而2019年,威马汽车曾以1.68万辆的年销量在造车新势力中高居第二。
对于销量排名下滑的问题,沈晖此前曾表示:“渠道不足是重要因素”。
业内人士指出,威马汽车采用“直营+加盟”模式,零售基因偏向传统,“它的体验店像传统的4S店,但没有维修功能,地段也选得不好”。截至2021年上半年,威马已开设超过300家品牌门店,但距离“千城千店”目标仍有距离。
威马汽车控股有限公司CFO毕仕宇表示,“2021年以来,汽车行业持续受到芯片及关键零部件短缺的影响,但是依靠核心管理层在行业20余年的深耕和丰富的经验,我们克服了运营带来的挑战,成功达到现金毛利为正。展望未来,我们将高效拓展销售网络及渠道,提高单店效率,增加客户黏性,为2022年跨越式发展打下坚实的基础。”
A股朋友圈已达33家公司
从产业链的角度来看,威马汽车A股朋友圈已达33家公司。
新能源汽车有三大核心部件:电池总成,指电池和电池管理系统;电机总成,指电动机和电动机控制器;高压电控总成,包含车载充电机、车载DC/DC变换器、车载加热器、电动压缩机、无线充电模块和其他高压部件,主要部件是车载充电机和车载DC/DC变换器。
从电池总成来看,宁德时代是威马汽车的电池供应商。2020年5月,宁德时代公告称,公司拥有业内最广泛的客户基础,深耕动力电池产业,在国内市场为威马汽车等新兴车企配套动力电池产品。
而汇川技术表示,公司已成为我国新能源汽车电机控制器的领军企业。在新能源汽车定点方面,汇川技术的电机、电控、电源产品获得威马汽车等造车新势力定点。
嵘泰股份公告称,公司2021年进一步加大对新能源汽车三电系统(电驱动、电池、电控)的投入和市场开发力度,产品成功应用于威马EX5新能源等。
欣锐科技的新能源汽车业务核心产品,包括车载充电机、车载DC/DC变换器及以车载充电机与车载DC/DC变换器为核心的车载电源集成产品,客户包括威马汽车。
此外,由于新能源汽车的产业链较长,非核心部件的产业也被带动。比如,南京聚隆已成为中国汽车用改性塑料材料尤其是高性能尼龙等系列化材料的重要供应商,已经获得威马汽车的供应商认证。而江苏租赁在汽车金融领域,与威马汽车等新能源汽车厂商合作,为新能源乘用车、公交车和工程车辆提供融资租赁服务。
风口财经综合整理自:科创板日报、经济观察报、红星资本局、全球独角兽500强榜单等
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